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Ratios económicos


En el ámbito financiero existen montones de ratios para analizar una empresa y para analizar su solvencia, aunque algunos de ellos son fundamentales para conocer a la empresa mejor o para planificar las finanzas de nuestra sociedad.

Margen sobre ventas

El Margen sobre ventas es la división entre el Resultado de explotación y los Ingresos de explotación.

El Margen sobre ventas es en realidad el margen bruto medio que se obtiene sobre las ventas. Al ser bruto, no incluye impuestos ni costes financieros, indicando el margen real de la actividad, ya que los impuestos y los costes financieros no derivan de ella.

  • Margen sobre ventas = Resultado de explotación / Ingresos de explotación

 Anual

Resultado de explotación:

   150.000,00 €

Ingresos de explotación

   250.000,00 €

Margen sobre ventas

60,00%

Rotación de activo circulante

La rotación de activo circulante se calcula mediante la división de los ingresos de explotación y el activo circulante.

  • Rotación del activo circulante = Ingresos de explotación / Activo circulante

Este ratio de rotación de activo circulante  refleja las veces que se ha utilizado el activo circulante en la obtención de las ventas. Interesa que su valor sea lo más elevado posible, ya que significa un buen aprovechamiento de los recursos disponibles

 Anual

Ingresos de explotación

     25.000,00 €

Activo circulante

     17.100,00 €

Rotación del activo circulante

146,20%

Rentabilidad económica

Uno de los más relevantes a analizar es la rentabilidad económica de la empresa, ya que nos indica la eficacia de la gestión de la empresa, la capacidad de sus activos para generar valor.

Cuanto más alto sea este ratio, mejor porque indicará que se requieren pocos activos para lograr un beneficio alto.

  • Rentabilidad económica = Resultado de explotación / Activos totales

 Anual

Resultado de explotación:

   150.000,00 €

Activo total

     50.000,00 €

Rentabilidad económica

300,00%

Rentabilidad financiera

En cuanto a la rentabilidad financiera, podemos decir que es •            el rendimiento que obtiene el capital aportado por los inversores en función del beneficio neto obtenido en el ejercicio. Mide la remuneración a los propietarios de la empresa. Cuanto más alto sea, mayores serán los beneficios obtenidos por los inversores.

  • Rentabilidad financiera = Resultado del ejercicio / Fondos propios

 Anual

Resultado de explotación:

   150.000,00 €

Fondos Propios

     60.000,00 €

Rentabilidad financiera

250,00%

Solvencia

Sin lugar a dudas el ratio por excelencia de toda empresa es el ratio de solvencia.

El ratio de solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Debe ser superior a uno para que el fondo de rotación de la empresa o capacidad inmediata de liquidez sea mayor que las deudas que la empresa deberá pagar en el corto plazo

  • Solvencia a corto plazo = Activo circulante / Pasivo corriente

 Anual

Activo Circulante

     35.000,00 €

Pasivo Corriente

     60.000,00 €

Solvencia a corto plazo

58,33%

Test de la prueba ácida

Este ratio con el nombre tan peculiar de test de la prueba ácida compara el activo circulante de la empresa (excluyendo las existencias) con las deudas a corto plazo.

De este modo, cálcula el riesgo de que las existencias no se vendan, de que no se conviertan en liquidez. Deberá situarse entre 0,5 y 1, siendo óptimo cuando se aproxime a la unidad.

  • Test de la prueba ácida = Activo circulante – Existencias / Pasivo corriente

 Anual

Activo Circulante

     35.000,00 €

Existencias

     12.000,00 €

Pasivo Corriente

     25.000,00 €

Test de la prueba ácida

92,00%

Grado de endeudamiento o apalancamiento financiero

El grado de endeudamiento o apalancamiento financiero de una sociedad compara la deuda total con la totalidad de los recursos. Mide la dependencia de la empresa de terceros

  • Grado de endeudamiento = Deuda total / Patrimonio neto + Pasivo

Para ser óptimo, debe situarse entre 0,4 y 0,6.

En el caso de que sea inferior a 0,4, la empresa puede estar incurriendo en un exceso de capitales ociosos, con la consiguiente pérdida de rentabilidad de sus recursos.

Por el contrario, si el ratio de endeudamiento supera el 0,6, significa que la empresa está soportando un elevado volumen de deuda, con la consiguiente descapitalización de la sociedad y la pérdida de autonomía frente a terceros.

Deuda total

     15.000,00 €

Patrimonio neto

       3.000,00 €

Pasivo

     25.000,00 €

Grado de endeudamiento

53,57%